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优发投注专线 如何一键买下整个中国股市——以中证800指数为例

作者:匿名日期:2020-01-11 13:55:50
摘要: 根据标普公司官网统计,标普500所含成份股市值覆盖了美国股市整体市值的 80%,所以从这个角度讲,如果要一键买下整个A股市场,除了全市场指数之外,最能代表的一定是中证800指数了。同时,据中国基金网的统计数据,2018年,中证800指数成份股的营业收入、归母净利润、年度累计分红分别占全市场的 80%、94%、86%,也再次体现出该指数对全市场的代表性。这也再次表明,中证800净收益主要还是由占比更

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优发投注专线,公众号:鸣凰指数定投

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【指数估值定投】:收益(十六)

【买指数、算估值、做定投】

最近,接连新发了两只中证800指数基金 $中证800(SH000906)$,先是汇添富发行了第一支中证800ETF——汇添富中证800ETF,随后易方达也发行了一只——易方达中证800ETF,并且延续了其指数基金低费率的优势(管理费率 0.15%,托管费率 0.05%)。

个人一直对中证800有着偏爱,原因在于该指数所含成份股的市值覆盖了A股市场整体市值的 73%(根据中证官网 6月份发布的统计数据,其中沪深300和中证500指数对沪深市场的总市值覆盖率分别为 58%和 15%),从市值占比看,中证800是与标普500在美股的地位最相似的。根据标普公司官网统计,标普500所含成份股市值覆盖了美国股市整体市值的 80%,所以从这个角度讲,如果要一键买下整个A股市场,除了全市场指数之外,最能代表的一定是中证800指数了。同时,据中国基金网的统计数据,2018年,中证800指数成份股的营业收入、归母净利润、年度累计分红分别占全市场的 80%、94%、86%,也再次体现出该指数对全市场的代表性。

$沪深300(SH000300)$$中证500(SH000905)$证800指数的收益分析

这里用的都是全收益指数,考虑了红利再投资的收,但未考虑税收因素。可以看出,中证800自基日以来 14年的年化收益是 10.28%,介于沪深300和中证500之间。这个收益还是非常不错的,超过了 10%。从成份股的配比来看,中证800比沪深300更加激进些,因为有一定比例的中小盘股,但又比中证500保守些,因为大部分权重还是沪深300的成份股。

中证800指数的风险分析

备注:测算时间:2004/12/31—2018/12/31

由于万得系统中没有全收益指数的 14年的全部数据,所以这里选择了净收益指数,也就是考虑成份股分红扣税后再投资的收益,这其实也相对更加精确。可以看出:三者的年化收益均略小于全收益指数,这也是合理的。

而与沪深300净收益和中证500净收益相比,中证800净收益的各项风险指标并没有特别的优势,基本与沪深300净收益非常接近,而稍微优于中证500净收益。这也再次表明,中证800净收益主要还是由占比更高的沪深300中的成份股主导。

但从投资者的角度来看,投资中证800的意义就在于:与沪深300承担几乎一样风险的基础上,能够进一步提高收益率(尽管只是一点点),那也是非常合适的。

跟踪中证800的指数基金

目前,中证800指数基金的整体规模之前一直很小,但最近 汇添富和 易方达发的是相当好的,两者加起来达到了 70多亿元,有效地充实了中证800指数基金的规模,而且预计后续会有更多的资金,包括机构的、个人的进入,毕竟中证800的代表性、价值等体现在那里。

从费率来看,汇添富中证800ETF 和易方达中证800ETF 的优势非常明显,基本都打到了目前市场的地板价,除了指数使用费还略高于天弘中证800A。所以,在后续这两只指数基金运行一段时间后,也会考虑进行配置的,尤其是已经开始募集的易方达中证800ETF的链接基金。

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